新能源车和光伏产业均呈现量价齐升，光伏和锂
电技术进步将带来竞争分化
投资要点：
光伏核心观点：硅料价格上涨带动下游硅片、电池片跟涨，组件调价
或将跟随，行业量价齐升逻辑持续，硅料环节投资价值凸现
|电力设备及新能源
一、 新能源发电板块观点
1.1 光伏板块观点
核心结论：硅料价格上涨带动下游硅片、电池片跟涨，组件调价或将跟随，行业
量价齐升逻辑持续，硅料环节投资价值凸现。
预计组件将跟随上游调
价，量价齐升逻辑持续。
国内组件出口持续旺盛，欧洲出口数据尤为亮眼。尽管产业链价格持续上涨，但
海外需求持续高涨。
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二、 新能源汽车和锂电板块观点
新能源车和锂电板块核心观点：国内6月新能源车销量或创新高，7月份锂电池
中游排产景气度持续攀升，重点关注Q3排产提升、盈利拐点环节。
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四、 风险提示
1） 光伏行业装机不及预期，产业链价格波动高于预期，行业政策变化，国际贸
易风险加剧；
2） 新能源车销量不达预期，上游锂、钴、镍价格大幅上涨。
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