大势既定
——2022年中期策略
国盛策略首席分析师：张峻晓
执业证书编号：S0680518110001
2022.06
证券研究报告| 年度策略
2022年06月26日
2
海外：通胀、加息与衰退的
抛开风格，单就具体板块来看，兼具高增+低估+低配的科创板性价比优势凸显。
中期展望：成长？价值？
社会服务√
酒店龙头成长性及抗压性凸显，若未来需求恢复，
有望享受格局改善及复苏双重红利。
66
必需消费景气或稳中有升，猪周期反转提供增量。
国防军工√√√√重点关注景气度较高的航空装备、军工电子方向。
汽车√√√√汽车短期受疫情冲击较大，但随后有望快速修复。
电子√重点关注下游需求强劲的汽车电子等细分方向。
轻工制造√√√中长期视角下，房地产边际回暖有望带动后周期的家居需求改善。
商贸零售√√√重点关注受益于消费回流、具备长期成长性的免税方向。
社会服务√√酒店龙头成长性及抗压性凸显。
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